منتدى طلبة جامعة الوادي




مصطلحات خاصة وهامة فى عالم التحليل المالى والسوق المالى

استعرض الموضوع السابق استعرض الموضوع التالي اذهب الى الأسفل

مصطلحات خاصة وهامة فى عالم التحليل المالى والسوق المالى

مُساهمة من طرف MEDSTAR في الأحد أكتوبر 25, 2009 6:51 pm

مصطلحاتخاصة وهامة فى عالم التحليل المالى والسوقالمالى

القيمةالدفترية:
هي قيمة السهم الواحد من إجمالي حقوق المساهمين التي تظهر فيالميزانية العامة للشركة، وتعني قيمة تصفية الأصول المتبقية للشركة بعد سدادالمطلوبات عليها. وحيث تتوقع الشركات عادة أن تنمو وتجني المزيد من الأرباح فيالمستقبل، فإن معظم الشركات تكون قيمتها في السوق أكبر بكثير من قيمتها الدفترية،لذلك فإن القيمة الدفترية مهمة للمستثمرين المهتمين بقيمة الشركة أكثر منالمستثمرين المهتمين بنمو الشركة.
ويتـم حسابها حسب المعادلة التالية :
القيمة الدفترية = إجمالي حقوق المساهمين ÷ عددالأسهم
الشمعدان:
يحتوي الرسم البياني "الشمعداني" على سلسة منالمستطيلات بخطوط تظهر الأعلى والأدنى. تعبر المستطيلات عن قيم الافتتاح والإغلاق. فإذا كانت قيمة الافتتاح أعلى من قيمة الإغلاق فإن المستطيل سيظهر ملوناً، أما إذاكانت قيمة الإغلاق أعلى من قيمة الافتتاح فإن المستطيل سيظهر فارغاً. أما الخطوطالعمودية فتشير إلى أعلى وأدنى قيمة.
مؤشر القوة النسبي:
يستخدم هذاالمؤشر عادةً في مقارنة أداء الأسهم مع أداء مؤشر السوق. فإذا كانت مؤشر القوةالنسبي يتحرك إلى الأعلى فهذا يعني أن أداء السهم أفضل من أداء المؤشر المقارن، أماإذا كان المؤشر يتحرك إلى الأسفل فهذا يعني أن أداء السهم أسوأ من أداء المؤشرالمقارن.
حيث:
F = المعامل
Pi = سعر السهم في اليوم ( i )
Ii = قيمة المؤشر في اليوم ( i )
Po = سعر السهم فيالبداية
Io = قيمة المؤشر في البداية
سعر الإغلاق:
وهو السعرالذي تـم استخدامه في آخر صفقة تم تنفيذها خلال فترة التداول طبقاً لنشرة أسعارالأسهم اليومية التي تصدرها "تداول".
معامل الارتباط:
يقيس معاملالارتباط مدى قوة العلاقة بين سعر السهم أو الصندوق الاستثماري والمؤشر الإرشاديخلال الأسابيع الـ 52 الماضية (سنة واحدة). ويحسب معامل الارتباط على النحوالتالي:
حيث:
x = سعر السهم أو الصندوق الاستثماري على أساسأسبوعي
y = قيمة المؤشر الإرشادي على أساس أسبوعي
n = عددالأسابيع.
ملاحظة: لا يتم حساب المعامل في حال عدم توفر البيانات لآخر 52أسبوعاً.
تكلفة الإيرادات (المبيعات):
تمثل صافي تكلفة الإيرادات (المبيعات).
الودائع:
مجموع الأموال المودعة فيالبنك.
الاستهلاك:
مخصص سنوي لتكلفة الأصول خلال فترة زمنية محددة، وذلكمن أجل أهداف محاسبية أو ضريبية.
الأرباحالموزعة:
الأرباح التي يتم توزيعها على المساهمين بقرار من مجلسالإدارة. وهي حصة السهم الواحد من الأرباح الموزعة.
الربح الموزع = ((إجماليالأرباح الموزعة × نسبة المساهمين السعوديين) - الزكاة) ÷ (عدد الأسهم المدفوعة × نسبة المساهمين السعوديين).



ملاحظة (1): يتم حساب الربح الموزعللسهم الواحد للمساهم السعودي فقط، حيث أن الربح الموزع للمساهم غير السعودي يخضعللضريبة، بينما يخضع الربح الموزع للمساهم السعودي للزكــاة وذلك حسب المعادلةالتـالية:
وفي حال توزيع أرباح فصلية فإنه يتم تعديلها على النحوالتالي:
*
3 أشهر يتم ضربها بـ "4"
*
6 أشهر يتم ضربهابـ"2"
*
9 أشهر يتم ضربها بـ"4/3"
نسبة الأرباح الموزعة/السعرالسوقي
و هو نسبة العائد الناتج عن الأرباح الموزعة التي تدفعها الشركةلملاك أسهمها. وعموماً فإن نسبة العائد للشركات التي أنشأت منذ زمن طويل يكونكبيراً، بينما الشركات الشابة والمتنامية فإن نسبة العائد لها يكون أقل، في حين أمعظم الشركات الحديثة فإن نسبة عائدها تكون صفراً بسبب أن لا توزع أية أرباح علىمساهميها، ويم حساب النسبة بالمعادلة التالية:
النسبة = (الربح الموزع للسهمالواحد ÷ السعر السوقي للسهم) × 100


العائدعلى السهم:
يقيس هذاالمؤشر حصة السهم العادي الواحد من الأرباح ويتم حسابه عنطريق قسمة صافي الدخللآخر 12 شهر (4 أرباع) على عدد الأسهمالمدفوعة.
العائد على السهم = (صافيالدخل ÷ عدد الأسهمالمدفوعة)
سعر الصرفللدولار الأمريكي: سعر صرف العملةالمتداولة مقابل الدولار الأمريكي.
نوع الصندوق:
هو نشاط الاستثمار الذيتمارسه الصناديق (أسهم، سندات، ...الخ).
عملة الصندوق:
هي العملة التييتم تداول وحدات الصندوق بها.
وصف الصندوق:
تعريف عام بأنشطةالصندوق وأوجه استثماراته.
اسم الصندوق:
يتم ذكر اسم البنك مدير الصندوقأولاً ثم الاسم الرسمي للصندوق.
عائد الصندوق: التغير المئوي في سعر وحدةالصندوق لفترة محددة.
نوع الصندوق: هو نشاط الاستثمار الذي تمارسهالصناديق.
مجال الصندوق: المنطقة الجغرافية التي يستثمر فيها الصندوق (مثل: العالمية، ، الأمريكية، السعودية..الخ).
نهاية السنة المالية:
تـاريخنهاية السنة الماليــة للشــركة.
أعلى سعر: أعلى سعر تم التداول به خلال فترةمحددة.
المؤشر: هو مقياس إحصائي يقيس قيمة أداء الأوراق المالية المؤلف منها. وتستخدم المؤشرات عادة كمقياس لسوق ما، أو لصناعة معينة، كما تستخدم كمؤشر إرشاديلمقارنة أداء ورقة مالية ما.
قيمة المؤشر: قيمة المؤشر.
ضوابط الشريعةالإسلامية:
هي المعايير التي تحددها هيئة الرقابة الشرعية (هيئة تقييمالعمل الشرعي وإصدار الفتاوى) وتتألف من علماء في الشريعة الإسلامية. وتكون الهيئةمسؤولة عن التأكد من مراعاة الضوابط الشرعية طبقاً لما تحدده هذه الهيئة مسبقاًلتشمل العمل الشرعي، وهي هيئة تقوم بنشاطاتها باستقلالية تامة.

ويتم تصنيفصناديق الاستثمار في البنوك السعودية إلى:

1 = وجود هيئة شرعية للمراقبة
2 = يحدد البنك داخلياً الضوابط الشرعية
3 = لا يوجد أي ضوابطشرعيةآخر سعر: آخر سعر للوحدة أو السهم خلال فترة محددة.
تاريخ التأسيس:
تاريخ الإصدار: تاريخ تأسيس الصندوق.
سعر التأسيس:
سعر الإصدار: قيمة الوحدة عند التأسيس.
أدنى سعر: أدنى سعر لسهم أو صندوق ما تم التداول بهخلال فترة محددة.
رسوم الإدارة: الرسوم المستحقة لمدير الصندوق نظير خدماته،والتي تتضمن غالباً تكاليف إدارة الصندوق.
الحجم السوقي:
هو القيمةالسوقية لشركة ما، ويتـم احتسابه بضرب عدد الأسهم المدفوعة بالسعرالسوقي.
الحجم السوقي = عدد الأسهم المدفوعة × السعر السوقي للسهم


السعر السوقي:
هو آخـر سعر إغلاق تـم تسجيله خلالفترة التعاملاتكما هو مسجل في "تداول".
الحد الأعلى لرسوم الاسترداد:
أعلى نسبة يتم خصمهاكرسوم عند بيع الوحدات فيالصندوق الاستثماري.
الحد الأعلى لرسوم الاشتراك:
أعلى نسبة يتم إضافتها كرسوم عندشراء وحدات في الصندوقالاستثماري.
متوسط-أدنى-أعلى:
متوسط السعر، أدنى سعر ، أعلى سعرللسهم أوالمؤشرأو وحدة الصندوق لفترة محددة.
متوسط الانحراف المعياري:
السعرالمتوسط والانحراف المعياري (معاملالمخاطرة) لمجموعة مختارة من الأسهم أو المؤشراتخلاف فترةمحددة.
الحد الأدنى للسحب والإضافة:
أقل مبلغ يمكن استردادهأوإضافتهللصندوق.
الحد الأدنى للاستثمار:
الحد الأدنى الذي يمكن الاستثماربهمنذالبداية.
الأكثر نشاطاً (تداولاً):
الأسهم الأكثر تداولاً خلالفترةتداولمحددة.
المتوسط المتحرك:
مصطلح تحليلي تقني يعني متوسط سعرسهم ماخلالفترة زمنية معينة (عادة تكون 20، 30، 50، 100، أو 200 يوم)، تستعملعادةلمعرفةاتجاهات الأسهم عن إظهار التذبذبات الكبيرة. هذا المتغير ربما يكونأكثرالمتغيراتالمستخدمة في التحليل الفني. وتستخدم بيانات المتوسط المتحرك لإنشاءرسومات بيانية تظهر إذا ما كانسعر سهم ما يتجه للأعلى أو للأسفل. ويمكن استخدامهلمتابعة الأنمطة اليومية، الأسبوعية،أو الشهرية. كل الأسعار اليومية الجديدة (أوالأسبوعية أو الشهرية) يتم جمعها معالمتوسط فيما تحذف الأرقام القديمة، ولذلكيتحرك المتوسط مع مرور الزمن. وغالباً كلما قلت المدةالزمنية المستخدمة كلما زادتذبذب المتوسط المتحرك، فمثلا يتذبذب المتوسط المتحرك لـ20 يوماً أكثر من المتوسطالمتحرك لـ 200 يوم. ويعتبر الانتشار المرتفع فرصة جيدةللبيع، بينما يعتبرالانتشار المنخفض فرصة جيدةللشراء.
صناديقالاستثمار:

يعرَّفصندوق الاستثمار بأنه عبارة عن محفظةاستثمارية مشتركة تنشئها مؤسسة استثمارية. ويتم تجميع أموال الصندوق عن طريق الملاك ليتم استثمارهافي مجموعة من الأصولتتماشى مع هدفهم الاستثماري. وتجمع صناديق الاستثمارالأموال من خلال بيع وحداتالصندوق للعامة، تماماً كما في أي شركة تقوم ببيع أسهمها. بعد ذلك يأخذ الصندوقالأموال المجمعة من شراء وحداته (بالإضافة إلى أي أموالنتجت عن الاستثماراتالسابقة) ويستخدمها لشراء استثمارات متنوعة، مثل الأسهم،السندات والودائع. وفيمقابل الأموال التي دفعها الملاك عند شراء الوحدات، فإنالملاك يحصلون على حصة أسهمفي الصندوق، وبالتالي فهم مساهمون ضمناً في ما يمتلكهالصندوق. وفي معظم صناديقالاستثمار، يستطيع الملاك بيع وحداتهم في أي وقت. ويتمتسعير وحدات الصندوق بشكليومي بناءاً على أداء ممتلكات الصندوق. إن ميزة الصندوقالاستثماري تكمن في التنوعوالإدارة المحترفة للأموال. كما تتميز الصناديقالاستثمارية بأنها تقدم خياراتالسيولة والفرص المناسبة للاستثمار، إلا أنها تتطلب دفعرسوم محددة وحد أدنى لمبالغللاستثمار.
صافي الدخل:
إجمالي الإيرادات - إجمالي المصاريف - صافيالزكاة والضرائب.

صافي الدخل قبل الزكاة:
لغير البنوك:
إجماليالإيرادات - إجمالي المصاريف.

للبنوك:
إجمالي دخل العمليات - إجماليمصاريف العمليات + إجمالي الإيرادات (المصروفات) الأخرى.
لا تغير: عدد الأسهمالتي لم يحدث لها تغير خلال فترة التداول.
عدد الصفقات: عدد عمليات التداول سواءبيع أو شراء التي تمت خلال فترة التداول.
لم تتداول: عدد الأسهم التي لم تتداولخلال فترة التداول.
سعر الافتتاح: هو أول سعر بدأت به فترة التداول لسهمما.
إيرادات أو (مصاريف) أخرى: أي إيرادات أو مصاريف أخرى غير متعلقة بنشاطالبنك الرئيسي.

إجمالي أرباح العمليات:
المبيعات (الإيرادات) - تكلفةالمبيعات (الإيرادات).
رأس المال المدفوع:
رأس المال الذي اكتتب فيهالمســاهمون.
عدد الأسهم المدفوعة: عدد الأسهم التي اكتتب فيهاالمســاهمون.
نسبة دفع الأرباح نسبة الأرباح الموزعة عن طريق الشركة لمالكيأسهما إلى الربح الصافي.
نسبة الدفع = الأرباح الموزعة ÷ صافيالدخل
نسبة السعر السوقي/ القيمة الدفترية:
قيمة الشركة السوقية مقسومةعلى حقوق المساهمين. هذه النسبة تقارن القيمة السوقية للشركة بقيمة الشركة المعلنعنها في دفاتر الشركة الحسابية. وكلما زادت هذه النسبة زادت القيمة التي يمكن أنيدفعها السوق لشراء أصول الشركة، كما أنه كلما انخفضت النسبة فإن الفرصة جيدة لشراءأسهم الشركة.
تحسب كالتالي:
النسبة = (السعر السوقي × عدد الأسهمالمدفوعة) ÷ حقوق المساهمين

السعر السوقي إلى العائد علىالسهم:

أكثر المقاييس شيوعاً لمعرفة مدى غلاء أسهم الشركة. وهذا المقياسيساوي قيمة الشركة السوقية مقسومة على صافي الأرباح خلال آخر 12 شهر (4 أرباع) وتسمى الفترة السابقة. وكلما زاد هذا المؤشر كلما زاد استعداد السوق لدفع قيمة أكبرلكل ريال من الأرباح السنوية.
تحسب كالتالي:
النسبة = (السعر السوقي × عدد الأسهم المدفوعة) ÷ صافي الدخل
نسبة التغير:
وتقيس العائد علىالسهم أو الصندوق أو المؤشر بين فترتين.
المعادلة المستخدمة للتغيرالمئوي:
حيث:
P1 = القيمة في آخر يوم في الفترة
p0 = القيمةفي أول يوم في الفترة

الاحتياطيات:
تلزم وزارة التجارة في المملكةالعربية السعودية الشركات السعوديةالمساهمة تحويل ما نسبته 10% ( 25% للبنوك) منصافي الأرباح السنوية إلى الاحتياطيالنظاميحتى يصلالاحتياطي إلى 50% (100% للبنوك) من رأسالمال.
الإيرادات:
وتمثل إجمالي دخل الشركة منالمبيعاتأوالإيرادات.
(بعض الشركات لا تفصح عن إجمالي دخلالمبيعات/الإيرادات ولاتكلفتها فيظهر في هذا البند n/d وتعني غير معلنة).
العائد علىالموجودات:

مقياس لربحية الشركة عن طريق قسمةصافي دخل الشركة خلال آخر 12 شهر (4 أرباع) على إجمالي أصول الشركة، ويتم حسابها كالتالي :
العائد = (صافي الدخل / إجمالي الأصول) × 100
العائد على حقوقالمساهمين:
يقيس مدى قدرة الشركة على استخدامالأرباح المعاد استثمارهالزيادة صافي أرباحها. وهي تساوي صافي دخل الشركة خلال آخر 12 شهر (4 أرباع) مقسومةعلى إجمالي حقوق المساهمين. وهو مؤشر لقياس مدى كفاءةالشركة، أو بمعنى آخر كمالأرباح التي يمكن تحقيقها باستخدام الموارد المدفوعة منقبل الملاك. ويفضلالمستثمرون عادة الشركات ذات العائد على حقوق المساهمينالعاليوالمتنامي.

العائد = (صافي الدخل / إجمالي حقوقالمساهمين) × 100
القطاع:
القطاع الذي ينتمي إليهالسهم.
مصروفاتإداريةوتسويقية:
رواتب ومزايا الموظفين + مصروفات عمومية و إدارية أخرى + مصروفاتتسويقيةوبيعية.
حقوقالمساهمين:
إجمالي الموجودات - إجماليالمطلوبات
مصاريف العمولاتالخاصة:
مجموع الفوائد التييدفعهاالبنك.
إيرادات العمولاتالخاصة:
مجموع الفوائد التييحصلهاالبنك.

الانحرافالمعياري:
مقياس لمعرفة مدى تشتت وبعدالقيم الموجودة عنقيمة المتوسطالحسابي.
ويحسبكالتالي:
حيث:
x = سعر السهمأوالصندوق الاستثماري على أساسشهري
n = قيمة المؤشر الإرشادي علىأساسشهري
السهم:الاسم الرسميللشركة المدرجة في سوق الأسهم السعودي.
تصنيففرعي:يمثل المنطقة الجغرافية التييستثمر بها ألصندوق أصوله (مثل: السعودية،العالمية..)
مؤشر تداول لجميعالأسهم:الاسم الرسمي لمؤشر سوقالأسهم السعوديوالمحدد من قبلتداول.
أكثر 5 أسهمخسارة:أكثر خمس أسهم انخفاضاً منخلالالتغير المئوي للسعر لفترةمحددة.
أكثر 5 أسهمربحاً:أكثر خمس أسهم ارتفاعاًمنخلال التغير المئوي للسعرلفترة محددة.
إجماليالموجودات:
الموجوداتالمتداولة + الموجودات الغيرمتداولة
لغيرالبنوك:
الموجوداتالمتداولة + الموجودات الثابتة + الاستثمارات.
إجماليالمصاريف:
المصاريفالإداريةوالتسويقية + الاستهلاك + مصروفات أخرى.


مجموعالإيرادات:
إجماليالدخل + إيرادات أخرى.
إجماليالمطلوبات:
المطلوباتالمتداولة + المطلوبات الغير متداولة.
إجمالي مصاريفالعمليات:
مصاريفالعمولاتالخاصة + مصاريف الإداريةوالتسويقية + مصاريف أخرى.
إجماليدخلالعمليات:
هو جميع إيرادات البنكالرئيسية.
الاتجاه العام: تحليل فنيبيانييتكون عن طريق رسم خط بيانيلقيمة سهم ما أو مؤشر في فترة زمنيةمحدودة.
قيمة الأسهمالمتداولة:
ويساوي مجموع حاصل ضرب عددالأسهمالمتداولة يومياً بمتوسط سعرالسهم في اليوم ذاته لجميع الأيام كما يلي:
سعرالوحدة: هي سعر وحدة الصندوقالاستثماري في تاريخ محدد.
تاريخالتقييم:
الفترة التي يتم بها تقييمالصندوق.
قيمة الأسهمالمتداولة:قيمةالأسهم المتداولة خلالالفترة.
معاملالتذبذب:
هو النسبة المطلقةالتيتقيس تحرك سعر السهم أوالصندوق الاستثماري إلى الأعلى أو الأسفل. فعندما يتحركسعرالسهم إلى الأعلى ثم ينخفضبسرعة خلال فترة وجيزة، فهذا يعني أن تذبذبه عالٍ،أماعند استقرار السعر فهذا يعنيأن التذبذب منخفض.
ويتم حساب معاملالتذبذبباستخدام الانحراف المعياريلسعر الصندوق خلال السنة، ويعتبر كمقياس لتشتت القيمعنالوسط الحسابي لسعر الصندوقخلال 52 أسبوعاً، ويتم قسمة قيمة الانحراف المعياريعلىالوسط الحسابي لسعر الصندوقخلال السنة، ويضرب الناتج بـ "40" للحصول على قيمةعلىمقياس بين "1" و"20" والتيتقابل القيمة من "0" إلى "50%" بالنسبة للانحرافالمعياري. وعلىسبيل المثال فعندما يكون معامل التذبذب "10" فهذا يقابل "25%" بالنسبة للانحراف المعياري. ويتم حساب معامل التذبذب حسبالمعادلةالتالية:
حيث:
x = سعر السهم أو الصندوقالاستثماري على أساسأسبوعي
n = قيمة المؤشر الإرشادي على أساسأسبوعي
حجم التداول: عددالأسهم المتداولة خلال فترةمحددة.
avatar
MEDSTAR

عدد المساهمات : 57
تاريخ التسجيل : 17/09/2009

معاينة صفحة البيانات الشخصي للعضو

الرجوع الى أعلى الصفحة اذهب الى الأسفل

رد: مصطلحات خاصة وهامة فى عالم التحليل المالى والسوق المالى

مُساهمة من طرف قطر الندى في الجمعة ديسمبر 18, 2009 9:49 pm

avatar
قطر الندى

عدد المساهمات : 85
تاريخ التسجيل : 23/10/2009

معاينة صفحة البيانات الشخصي للعضو

الرجوع الى أعلى الصفحة اذهب الى الأسفل

استعرض الموضوع السابق استعرض الموضوع التالي الرجوع الى أعلى الصفحة


 
صلاحيات هذا المنتدى:
لاتستطيع الرد على المواضيع في هذا المنتدى